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德邦股份踩雷:1.6億私募理財面兌付風險 社保剛布局

中富網快訊:摘要 【德邦股份踩雷:1.6億私募理財面兌付風險 社保剛布局】一季度業績虧損的德邦股份,日前又爆出踩雷私募基金產品,而7月19日披露的數據顯示,德邦股份恰恰是養老金、社保基金聯手布局的對象。(券商中國)

  號稱穩健投資的社保基金、養老金組合,有時候選股也會因劍走偏鋒變得不那么靠譜。

  一季度業績虧損的德邦股份,日前又爆出踩雷私募基金產品,而7月19日披露的數據顯示,德邦股份恰恰是養老金、社保基金聯手布局的對象。

  買私募產品遭遇延期兌付

  就在諾亞財富34億踩雷承興國際不久,德邦股份日前發布公告稱,控股子公司德邦基業以自有資金購買的私募基金理財產品存在延期兌付風險,涉及金額1.6億元。

  公告顯示,德邦基業于2018年7月6日以自有資金認購了豐圣資產管理的豐圣-融馳穩健11號私募基金第6期及第7期份額,認購金額1.6億元。據了解,該基金投資于上海上科持有的復旦科技園的股權收益權,上海上科承諾按約定期限溢價回購該股權收益權,同時以其持有的復旦科技園股權作為質押物,上海上科法定代表人章勇提供連帶責任擔保。

  2019年7月16日,上海上科因資金流動性緊張,未能如期履行股權收益權回購義務,導致寧波基業1.6億投資資金存在延期兌付風險。德邦股份表示,此次理財產品逾期可能會影響公司利潤,影響比例暫未確定,但不影響公司日常經營。報告顯示,公司本次投資總額度 1.6 億元占公司2018 年度經審計歸屬于上市公司股東凈利7億元的比例為22.86%。

  德邦股份在爆出此次踩雷私募理財產品前,其股價就因為一季度業績虧損而連續走跌,公司在今年第一季度凈利潤虧損4900萬,同比下降149%。受業績虧損影響,德邦股份股價自四月初以來累計下跌35%。

  在爆出踩雷的同時,德邦股份立即推出了股份回購計劃,公司表示擬在未來12個月內,以不高于人民幣21.49元/股(含)的價格,不低于人民幣6000萬元、不超過人民幣12000萬元的回購資金總額,以集中競價的方式從A股市場回購股份。

  社保養老金“出雙入對”玩小票

  那么,究竟哪些資金不幸,會在此次踩雷事件前“看上”德邦股份呢?

  德邦股份在7月19日發布回購方案公告顯示,截止7月15日,全國社保基金404組合現身德邦股份前十大流通股股東名單,持有德邦股份748萬股,而此前社保基金404組合持有德邦股份還不到180萬股。除了社保組合,養老金1203組合也進入公司的前十大流通股股東名單,持有德邦股份499萬股。

  實際上,養老金1203組合投資風格,有點與眾不同,其對中小市值超跌股似乎頗有興趣,在去年第三季度,養老金1203組合突然出現在天源迪科、元隆雅圖兩只小盤股的十大流通股股東名單中,與德邦股份類似的是,天源迪科、元隆雅圖當時股價都出現連續殺跌,引起了養老金1203組合的興趣。直到今年一季度,養老金1203組合都在持續增持天源迪科、元隆雅圖,但這些公司的股價在二季度并沒有任何改善,雖然期間有所表現,但又跌了回去。

  因養老金1203組合、社保404組合經常出雙入對,可以判斷養老金1203組合與社保基金404組合的委托管理人可能為同一家基金公司,事實上,這家基金公司旗下的公募基金產品也多次與社保組合、養老金組合同時出現在同一只股票上。觀察持股細節發現,養老金1203組合與社保404組合操作軌跡相似,多次聯手布局中小市值股票,它們除了現在共同持有德邦股份,在今年一季度也同時買入了麥格米特、新湖中寶。

  考慮到上述上述兩組合過往偏好對超跌股進行低位撿漏的策略,在德邦股份因一季度業績虧損連續殺跌后,上述社保基金組合與養老金組合或因此對德邦股份產生興趣,這才出現養老金1203組合、社保404組合聯手增持德邦股份,但未料到7月15日晚間德邦股份又公告爆出踩雷理財產品一事,令公司基本面改善預期進一步被壓制。

  由于一季度虧損的因素,德邦股份前期股價跌幅巨大,在某種程度上消化了踩雷利空帶來的股價影響,踩雷后德邦股份一周下跌還不到5個點。值得注意的是,7月19日晚間,德邦股份發布公告稱,當日公司接到實際控制人崔維星將其部分有限售條件流通股進行補充質押的通知,至此,崔維星持有德邦股份近80%的股份處于質押狀態。

  雖然德邦股份在快遞行業只是個小角色,但一直備受機構關注。華泰證券此前發布的研究報告認為,公司的大件快遞處于業務高增長狀態,這將是公司未來業務轉型的重要看點。浙商證券也認為,德邦的大件快遞產品的定價比優速和通達系更加低廉,網點覆蓋范圍好于速爾和順豐,中長途線路的時效性高于安能。公司依托直營模式和先發優勢,在大件快遞領域具備綜合競爭優勢,業務增速有望超越行業平均水平,預計未來3年,公司快遞業務量年復合增速將達到31.5%。

  但市場預期的競爭優勢是否能變成真正的安全邊際,至少目前很難從低迷的股價上反應出來,而對市場以及投資其中的機構而言,在業績虧損又遭遇理財產品暴雷后,德邦股份是否還能繼續呆在基金公司的股票池,也是一個未知數。

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(文章來源:券商中國)

責任編輯:CFBJ 專題:

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