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7月24板塊復盤:軍工行業“業績成長”+“資產注入”+“科技創新”三條主線(附圖表)

中富網快訊:摘要 【7月24板塊復盤:軍工行業“業績成長”+“資產注入”+“科技創新”三條主線(附圖表)】民生證券認為,由于目前軍工板塊基金配置比例較低,未來板塊基金加倉空間顯著。我們仍然看好國防軍工行業“成長+改革”主線:成長方面,軍工行業中報業績預期持續向好;改革方面,隨著軍品定價機制改革落地和軍改影響逐漸消除,疊加央企混改的持續推進,軍工行業改革進程明顯加快。建議關注存在資產注入預期的個股和中報高增長的個股。

  今日(7月24日)A股呈現震蕩上漲行情。三大股指小幅跳空高開,盤初快速走高,股指上漲見全日最高點后,維持高位強勢橫盤震蕩;午后滬深兩市上攻力度放緩,并進一步緩慢下行。截止收盤,滬指上漲0.80%,收報2923.28點;深證成指上漲0.99%,收報9266.30點;創業板指上漲1.22%,收報1553.72點。

  另外,截止今日(7月24日)收盤,小編根據東方財富Choice數據顯示,兩市平盤股有128只,A股市場包括ST股、*ST股在內,共有459只股票下跌,其中下跌7%以上個股占比為零。

  與此同時,兩市包括新股在內,共有3051只個股迎來上漲,其中上漲7%以上個股占比2.05%。目前A股迎來普漲行情,行業與概念板塊集體飄紅,局部賺錢效應再度顯現。湘財證券指出,近期市場局部性熱點仍在演繹,而這些熱點以低位、低估值、科技股、業績股為主要脈絡,只要市場稍作穩定,這些品種就出現快速的活躍,正所謂給點陽光就燦爛。從中期來看,科技股更應給予戰略性的跟蹤與關注,如果說科技股是方向的話,那么低估值當然就是具體交易的核心邏輯。今日兩市共有56只個股漲停,多數集中于軍民融合、華為概念、頁巖氣、OLED等板塊。

  板塊方面:

  一、軍民融合

  對于國防軍工行業,東北證券表示,行業景氣持續向好,中報窗口期看好優質標的配置價值。關注績優的核心配套企業及優質民參軍標的軍工行業景氣度持續上行,優質標的中報業績預計將較快增長;受益于成長與改革方面的利好,未來行業的業績和估值水平有望持續提高。重點推薦核心配套企業及優質民參軍標的。

  民生證券認為,由于目前軍工板塊基金配置比例較低,未來板塊基金加倉空間顯著。我們仍然看好國防軍工行業“成長+改革”主線:成長方面,軍工行業中報業績預期持續向好;改革方面,隨著軍品定價機制改革落地和軍改影響逐漸消除,疊加央企混改的持續推進,軍工行業改革進程明顯加快。建議關注存在資產注入預期的個股和中報高增長的個股。

  申萬宏源表示,堅定看好軍工19年“業績成長”+“資產注入”+“科技創新”三條主線。1)成長主線:半年報業績預告利好軍工行情。軍工基本面改善邏輯持續驗證,下游主機廠19年業績改善顯著。預計中報將保持較高增速支撐行業估值中樞;2)改革主線:重點關注電科系資本運作。首先,船舶重組預期已較為充分,電科系資產證券化率低。其次,電科集團通過成立子集團對同類資產已初步整合完成,資本運作平臺明確,運作路徑確定性強。最后,電科集團備考資產普遍高毛利、輕資產,未來資本運作或將加速;3)科技創新主線:軍工自主可控及科技創新領域包括北斗、軍工芯片、高端器件組件等可重點布局。此外,技術實力過硬且仍具有軍工護城河支撐的中上游龍頭個股投資確定性強。

  二、頁巖氣

  申萬宏源指出,2019上半年石化產品整體市場庫存較高,上游生產環節減少庫存,而下游也僅維持剛需采購,貿易商及港口的庫存壓力相對較大。 從產品價差的角度,目前乙烯-石腦油、 PX-石腦油價差已經處于歷史低位,乙二醇和 LLDPE等產品的成本端較高的企業已經出現虧損。PTA 在行業格局好轉,今年投產有限的情況下,表現一枝獨秀。 美原油庫存大幅下降,關注墨西哥灣颶風影響。從歷史經驗來看,大型煉化項目的投產進度往往會延后,如美國 2019年預計投產的5個乙烯項目中至少有兩個推遲至年底,馬來西亞 RAPID 石化項目(1500萬噸/年煉油、120萬噸/年乙烯)也在上年年因為安全事故而延期。對于2019下半年的石化產品而言,仍有結構性的機會,行業在洗牌的同時,看好有競爭力的企業主導未來的產業格局。

  中信證券表示,美國當前已進入颶風多發季節。由于墨西哥灣及周邊地區原油產量、加工量已分別占全美60%、50%以上,因此登陸墨西哥灣的大型颶風對該區原油生產、加工和運輸均造成影響,導致原油和成品油價格短期走高。受頁巖油增速放緩和颶風季的疊加影響,預計下半年美國原油產量增速將明顯放緩,全球原油供需維持緊平衡,將對油價形成明顯支撐。

  另外,中信建投認為,產業鏈不斷延伸,19年民營大煉化進入投放期,民營大煉化企業迎來投資良機,重點關注國內化纖產業相關民營企業(主業為PTA和滌綸長絲),以及專注滌綸長絲市場。原料輕質化,看好C3產業鏈,相關標的。

  一張圖匯總:

  (僅供投資者參考,不構成投資建議;股市有風險,投資需謹慎。)

(文章來源:東方財富研究中心)

責任編輯:CFBJ 專題:

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