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電子行業獲機構密集調研 板塊配置價值顯著

中富網快訊:

  隨著中報季的到來,機構也在“趕場”調研,分行業來看,電子元件和設備較受機構關注,如深圳華強(000062.SZ)獲海外機構關注調研、深南電路(002916.SZ)接受了多次密集式調研。

  機構調研一向被視為投資風向標,多家機構表示,之所以看好電子行業,一是5G基站上游迎電子企業參與良機;二是新一輪產業創新周期到來,國產替代持續發酵,電子材料等發展進程將提速,電子板塊配置價值凸顯。

  國信證券報告指出,5G通信新需求+科創板推動國內電子產業創新升級在過去十年消費電子產業周期中,國內企業在中游零組件端以及下游品牌端迅速崛起。在科創板申報企業中,如半導體裝備、芯片設計、新材料、高端光學器件等國內優質的上游公司云集。未來隨著5G下游新增需求,同時輔以科創板助力,國內產業將迎來新一輪創新升級周期,同時也孕育較好投資機會。投資策略上,5G建設將帶動電子行業細分領域的新一輪景氣周期。

  7月份,盡管滬深兩市呈現震蕩整理的態勢,但海外機構對A股調研熱情仍較高。根據數據統計發現,月內共有186家上市公司接待了包括基金公司、證券公司、海外機構、陽光私募、保險公司等在內的多類機構調研,其中,深圳華強就在此期間獲得海外機構的走訪調研。

  投資者調研紀要顯示,機構詢問深圳華強的戰略制定和執行情況。對此深圳華強表示,公司自成立以來,經歷過兩次戰略轉型,包括2008年從傳統電子制造業向現代電子信息服務業的轉型,以及2014年底立足于電子信息產業高端服務業的升級版戰略轉型。公司目前已經形成了被動和主動元器件、國外和國內產線均有重點且相對均衡的布局,產品線種類豐富、結構合理,布局的下游應用領域極為廣泛,已布局包括移動通訊、光通訊、5G、物聯網、數據中心、智能穿戴、智能家居、新能源、電力電子、汽車電子、軌道交通、醫療、數字電視和機頂盒、安防、家電等領域。

  近年來,隨著國內電子產業鏈上游電子元器件設計、制造業以及下游終端電子產品制造業的快速發展,為國內電子產業鏈上下游提供綜合服務的電子元器件分銷業務也獲得較快發展,且行業集中度進入顯著提升的階段,但行業產值的天花板仍很高。據了解,深圳華強近年來代理銷售華為海思產品的業務規模持續增長,同時還是國內幾乎所有主要半導體芯片原廠的代理商,在國產替代加速的背景下,前景可期。

  在整體的調研內容方面看,機構了解得最多是電子行業在5G牌照發放后5G業務的發展情況。深南電路頗受機構關注,在7月3日披露的機構調研顯示,目前海內外4G基站建設仍在持續,4G產品的需求也依然存在。5G產品自2019年一季度以來逐步進入小批量,部分進入批量階段,營收占比較去年有一定提升。5G即將進入大規模建設期,最受益的一個細分行業就是通訊PCB(印制電路板)。深南電路作為市場上主要的通訊板PCB企業,將充分受益于5G建設紅利。

  從2019年年初截至7月19日,電子板塊累計上漲27.11%,滬深300指數累計上漲26.48%,電子板塊跑贏同期滬深300指數0.63個百分點。新時代證券選取了普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金及靈活配置型基金作為樣本分析電子板塊重倉的持股情況,根據二季度的數據,基金重倉持股中電子板塊的持股市值占比為7.02%,較一季度下滑 0.21 個百分點,較去年同期下滑 2.84%。電子板塊二季度仍屬于超配板塊,超配比例 1.47%,較一季度上升 0.04%,超配比例仍保持第四位次,屬于公募基金重點配置板塊。

  聯訊證券表示,預計在全球市場回暖預期、國產替代加速以及科創板推出的利好作用下,半導體板塊仍有上漲機會,5G時代電子設備數量持續增長,智能手機軟硬件均將有顯著變化,對電磁屏蔽和導熱提出了新的要求。未來單機用量提升、產品類型多樣化、工藝升級都將帶來新的市場空間。

(文章來源:證券市場周刊)

責任編輯:CFBJ 專題:

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