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一周內連發兩債 金茂憑借融資優勢逆勢擴張

中富網快訊:

  7月23日晚間,中國金茂(00817.HK)發布公告稱,經方興光耀有限公司發行并由中國金茂擔保的5億美元于2029年到期的優先擔保票據已完成發行。該筆美元票據的利率為4.25%,每半年付息一次,且金茂表示該筆款項凈額將用于未來一年內到期的中長期境外債務的再融資。

  在這筆美元票據成功發行的5天前,7月18日,金茂公告稱,其全資附屬公司上海金茂投資管理集團有限公司擬發行不超過20億元境內公司債券,已經獲得中國證券監督管理委員會核準。公告稱,該筆款項將用于償還債務。

  從5月17日銀保監會下發《關于開展“鞏固治亂象成果促進合規建設”工作的通知銀保監發[2019]23號文》(簡稱“23號文”)之后,房地產的融資環境日趨緊張;6月,多數信托公司遭遇窗口指導,要求謹慎對待房地產信托融資,并規定信托規模不得超過2019年6月30日之前的規模;7月,國家發改委發布《關于對房地產企業發行外債申請備案登記有關要求的通知》,明確要求房企發行外債只能用于置換未來一年內到期的中長期境外債務。一系列組合拳下來,房企的融資渠道被進一步收緊。

  雖然金茂兩筆融資的用途均是為現有到期債務的再融資做準備,但從利率來看,這家央企背景的公司明顯具備著極強的融資優勢。以美元債券為例,金茂此番發債票面利率僅為4.25%,但同行當下的平均海外美元債利率已經攀升至10%,個別房企更高于15%。

  鑒于這一優勢,金茂的擴張型戰略顯得更有底氣。公開信息顯示,金茂曾立下目標,要進入行業簽約額排行榜前15名,對此,金茂首席執行官李從瑞在今年6月的股東大會上表示,如果前15的規模是5000億、6000億,那么金茂一定會想辦法做到這個規模。

  金茂擴張的腳步在2018年尤為明顯。財報顯示,2018年中國金茂實現合同銷售金額1280億元,同比去年增長85%,這也是金茂首度邁進千億大關,克而瑞排行榜上升5名排至第24名。與此同時,2018年金茂繼續擴容城市布局,除了一二線城市外,金茂在當年首度進入貴陽、濟南、常州、廈門等地,截至期末共布局40個大中城市,而在2017年只有28個。

  進入2019年,金茂依然積極增持土地儲備。克而瑞數據顯示,金茂在今年上半年共花費271.5億元拿地,而上半年其銷售額為784.56億元,拿地金額占銷售金額的34.6%。

  7月3日,經過129輪報價,金茂以總價51.5億元拿下南京秦淮區紅花街道地塊,樓面價達到2.97萬元/平方米,溢價率33.07%,這符合金茂的一貫拿地風格,搶占核心地段,打造高端豪宅。6月5日,金茂再以最高限價13.7億元競得廣州靈山島尖地塊,樓面價1.72萬元/平方米,溢價率38%,當天較為激烈的報價態勢能看出金茂的納儲意愿強烈。

  與規模擴張相對應的是,金茂的債務總額也水漲船高。截至2018年底,公司有息負債為879.73億元,同比上一年增長23%,其中一年內到期負債219.76億元,賬面現金及現金等價物為213.24億元,短債與現金規模基本打平。

責任編輯:CFBJ 專題:

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