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科創板打新救活迷你基金

中富網快訊:摘要 【科創板打新救活迷你基金】公募基金二季度報告已全部披露完畢,北京商報記者注意到,在科創板正式掛牌交易的影響下,部分規模較小的打新策略產品獲得資金青睞,更有迷你基金在二季度規模暴漲逾千倍,同時也擺脫了瀕臨清盤的危機。(北京商報)

  公募基金二季度報告已全部披露完畢,北京商報記者注意到,在科創板正式掛牌交易的影響下,部分規模較小的打新策略產品獲得資金青睞,更有迷你基金在二季度規模暴漲逾千倍,同時也擺脫了瀕臨清盤的危機。持倉方面,二季度A股市場整體呈現震蕩回調走勢,公募基金也選擇抱團防御性較強的大消費板塊,重點持倉中國平安、貴州茅臺等白馬藍籌股。針對后市,基金經理普遍表示謹慎樂觀,中長期仍較為看好A股表現。

  科創板打新熱,部分迷你基金規模大增

  科創板開市首日首批新股的大幅上漲為公募基金打新帶來了豐厚收益。據公開數據顯示,截至首日收盤,首批25只科創板新股漲幅均超80%,平均漲幅約為140%,若以此前獲配總市值134.99億元計算,科創板首日公募基金浮盈即超180億元,更有51只主動權益類基金單日凈值漲幅超5%。

  事實上,北京商報記者注意到,除增厚收益外,選擇科創板打新策略對于部分主動偏股基金產品,尤其是迷你基金的規模也造成了利好影響。從剛披露完畢的二季報數據來看,以具有打新優勢的靈活配置混合型基金為例,數據顯示,截至二季度末,規模低于5000萬元的迷你基金共有178只(份額合并計算,下同),較一季度末的236只減少了58只,數量下降24.58%。其中,更有34只基金由此前的“迷你”規模增至2億元以上。

  就具體產品來看,截至一季度末,長信利信靈活配置混合的規模僅為19萬元,而到了二季度末,就擴大至2.17億元,規模增長超千倍。值得一提的是,該只基金還曾在2018年11月發布公告表示,根據市場環境變化,為更好地滿足投資者需求,保護基金份額持有人的利益,擬召開基金份額持有人大會,審議終止基金有關事項的議案。不過,由于持有人大會中,出具意見的基金份額占比不足基金總份額的50%,最終未能達到有效開會條件。

  無獨有偶,截至一季度末,安信新動力靈活配置混合和東方價值挖掘靈活配置混合的規模僅為56萬元和197萬元。而截至二季度末,2只基金的規模也擴充至2.66億元和3.33億元。

  除了靈活配置混合型基金,在普通股票型基金中,迷你基金的數量也從一季度末的57只降至二季度末的51只。其中,西部利得事件驅動股票在一季度末的規模約為0.08億元,而到了二季度末則上升至0.96億元,規模增長達11倍。

  “公司大概從3月開始準備科創板打新,而打新基金產品也備受投資者青睞。雖然規模主要從5月才開始增長,但公司旗下的打新產品規模已經增長了十幾個億了。”南方一家公募基金內部人士坦言。他還表示,根據內部測算,科創板打新基金的最佳規模是1.3億-1.5億元,規模過大就會導致收益被攤薄,因此,小規模偏股基金,尤其是部分收益相對穩定的迷你基金受到投資者熱捧。

  而從最終的新股獲配情況看,部分在二季度規模大增的“迷你”基金也不負眾望,打新戰績較佳。例如,在25只科創板新股中,長信利信靈活配置混合A共獲配18只股票,獲配金額達709.84萬元。科創板開市當日,基金凈值增長率約為3.02%。同期,安信新動力靈活配置混合A也獲配18只股票,獲配金額達779.92萬元,開市首日基金收益達2.46%。

  除此之外,北京商報記者也特別關注到,一些基金產品也憑借優異的管理業績實現規模穩步增長,根據以上特點觀察,今年上半年,工銀瑞信旗下的工銀文體產業股票、工銀前沿醫療股票、工銀深證紅利ETF今年連續兩個季度份額均增長,年內份額增長率分別達207%、46%和38%。拉長周期來看,這3只基金近年來規模持續穩步增長,工銀文體產業股票、工銀前沿醫療股票總份額相較三年前增長分別達到430%和220%,工銀深證紅利ETF區間份額增長達323%。

  抱團大消費,關注業績增速回落預期

  今年二季度,三大股指均出現下跌。其中,上證綜指跌幅為3.62%,深證成指和創業板指也分別下跌7.35%和10.75%。同期,普通股票型基金凈值增長率平均約為-1.59%,偏股混合型基金的凈值增長率平均約為-1.34%。

  據銀河證券基金研究中心發布的數據顯示,今年二季度,公募基金共實現利潤396.1億元,利潤前五名分別為天弘、匯添富、易方達、工銀瑞信和興全基金,利潤總額均在30億元以上。而在上半年整體利潤總額排名中,工銀瑞信位列銀行系基金管理公司第一位,上半年為投資者賺了202.88億元。

  在持倉方面,受二季度A股市場整體震蕩回調的影響,公募基金在個股的選擇方面也開始抱團防御性較強的大消費板塊。以中國平安、貴州茅臺為首的白馬藍籌股更是備受青睞。

  而在基金重倉持股的情況方面,中國平安以1240只基金持有、持股總市值749.45億元占據首位。貴州茅臺和五糧液則分別有1120只和737只基金持有,持股總市值達569.42億元和381.5億元,排在第二位和第三位。同樣排在基金持股總市值前十位的消費類個股還有伊利股份、格力電器、美的集團、瀘州老窖等。

  工銀文體產業基金經理表示,二季度市場風險偏好快速下降,市場回歸抱團消費龍頭,消費龍頭從中長期維度來看確實有很高的配置價值,這里面一方面是投資者結構的變化,另外一方面是宏觀經濟的大拐點下,企業高速成長的難度越來越大,市場越來越珍惜確定性的回報且愿意給予溢價。但是從短期看,還需要密切關注消費板塊自身的業績增速回落幅度是否超預期,并且科技板塊能否在5G的拉動下出現趨勢性的業績回暖。

  另外,在抱團消費類個股的同時,持股擁擠也成為二季度末公募基金持倉的一大特點。數據顯示,截至二季度末,公募基金共持有1682只個股,累計持股市值達到10707.33億元。而持股總市值排名前十的個股即達到3307.29億元,占總數量的30.89%。

  相比之下,截至一季度末,公募基金共持有1798只個股,累計持股市值達到9949.74億元。持股總市值排名前十的個股達到2499.66億元,占總數量的25.12%。也就是說,公募基金不僅在二季度持股數量減少超百只,前十名個股的持股總市值占比也提升了5.77個百分點。

  下半年謹慎,靜待科創板估值合理回歸

  在一季度反彈向上行情明顯、二季度轉向震蕩回調走勢的背景下,下半年股市走勢以及科創板等熱點的表現也備受市場關注。部分業內人士表示,下半年對A股市場謹慎樂觀,長期看多股市表現。在科創板方面,繼開市首日股價暴漲后,建議估值回歸合理區間后再進行布局。

  平安鼎泰靈活配置混合基金經理表示,展望下半年,仍保持謹慎樂觀的判斷。一方面,經濟下行壓力將在三季度體現得更為明顯,企業盈利也將明顯分化。另一方面逆周期政策調節因素會在下半年繼續落地,減稅降費效果會逐步體現出來。同時,全球包括歐美下半年再次寬松預期逐步明朗,市場風險偏好有提升作用,市場仍將有結構性機會。

  在行業選擇上,該基金經理表示,將關注符合政策導向扶持的戰略新興產業:如芯片半導體、安全可控、高端裝備制造、新能源光伏、生物醫藥等;受益寬松預期,估值偏低,具備估值修復空間的金融地產板塊;行業景氣獨立,受外圍經濟影響較小,有強烈競爭護城河的消費類龍頭公司。

  而在科創板方面,長量基金資深研究員王驊表示,根據發行價,科創板股票的市盈率和創業板相當。但是在首日大多翻倍的漲幅之后,科創板目前的整體估值并不便宜,開市次日也出現了調整,未來科創板股價可能會波動回歸,但也不排除少數有競爭力的企業繼續上漲。在他看來,科創板盤中高估較為明顯,部分獲配的公募基金也在首日早盤就已獲利了結。投資者如果有看好的標的,建議待股價回歸至合理的估值區間后再擇機買入。

  滬上一位第三方機構人士也指出,當前科創板的短期表現較為火熱,但從長期來看,企業的估值終將回歸理性區間。因此,建議投資者把更多的注意力放在企業的財務狀況、發展潛力等基本面的分析上,精選標的并理性參與,切忌為短期的賺錢效應而盲目跟投。

(文章來源:北京商報)

責任編輯:CFBJ 專題:

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