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私募超額申購科創板新股 處罰以投資者利益為重

中富網快訊:摘要 【私募超額申購科創板新股 處罰以投資者利益為重】科創板首批25家公司新股上市首日大幅上漲的勁爆表現,讓打新中簽者賺得盆滿缽滿,其中就包括參加網下詢價的諸多私募基金。不過,對于部分超額配售科創板新股的私募基金來說,盈利還未“捂熱”,處罰就接踵而至。(新京報)

  科創板終于面世了,監管必須要起到保駕護航的作用。

  科創板首批25家公司新股上市首日大幅上漲的勁爆表現,讓打新中簽者賺得盆滿缽滿,其中就包括參加網下詢價的諸多私募基金。不過,對于部分超額配售科創板新股的私募基金來說,盈利還未“捂熱”,處罰就接踵而至。

  23日晚間,中國證券業協會發布公告稱,決定將違規超額申購的29家私募機構、涉及139只產品列入限制名單。隨后,中國基金業協會發布公告,公開譴責29家私募機構的違規申購行為,支持中國證券業協會的處理措施。

  根據規定,違規超配股份將被全部沒收,超配股份的收益將全部捐贈給公益機構。據統計,在首批25家科創板企業中,除安集科技外,24家均出現私募基金超配現象,共超配5863.53萬股,市值超過4億元。

  根據《科創板首次公開發行股票網下投資者管理細則》的規定,網下投資者不得存在“擬申購金額超過配售對象總資產或資金規模”等十三種行為。作為受罰的29家私募機構來說,既然違反了相關規定,受到相應的查處顯然是應該的。

  同時,29家私募機構因違規超配受到處罰這件事情也值得市場反思,那就是股市監管是否跟得上市場發展需要的問題。科創板終于面世了,監管必須要起到保駕護航的作用。

  首先,既然《科創板首次公開發行股票網下投資者管理細則》明確規定網下投資者擬申購金額不得超過配售對象總資產或資金規模,那么在實際申購的過程中,超額申購的事情就應該嚴格控制,不允許其發生。比如,根據配售對象的總資產或資金規模,確定出配售對象可以申購股份數量的上限,而超出部分則視同無效申購。

  其次,對私募基金的處罰還需要更精準,沒有對基金管理人進行追責。不論是沒收超配股份,還是將產品列入限制名單,處罰是必要的,但處罰的還是產品本身,進一步說,受罰的是產品的投資者,基金持有人。而作為產品的管理者,基金管理人卻并未受到任何的處罰。實際上,超配現象的發生,顯然是由于基金管理人的原因造成的,基金管理人應該承擔主要責任。

  所以,在對私募基金超配問題的處罰上,只有讓管理人擔責,才能讓私募基金管理人更好地規范自身的投資行為。

  其三,將超配股份的收益全部捐贈給公益機構的做法值得商榷。超配股份的收益是需要其他的投資者來買單的,所以這部分收益應該留在這個市場上,作為投資者保護基金或投資者賠償基金的一部分,將來用于賠償投資者的損失。

  將這個問題延伸開來,要不要組建科創板投資者賠償基金,這也是監管部門需要考慮的問題。在保護投資者的問題上,科創板也需要起到帶頭示范的作用。

(文章來源:新京報)

責任編輯:CFBJ 專題:

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