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寧行轉債觸發強贖標準 資金競逐核心資產銀行系轉債異動

中富網快訊:摘要 【寧行轉債觸發強贖標準 資金競逐核心資產銀行系轉債異動】又一家銀行轉債觸發強贖標準。半年報業績領跑的寧波銀行發行的可轉債(下稱寧行轉債),23日收盤后有效觸及強贖標準。如果強贖得以實施,將是年內最大規模的債轉股。市場人士認為,寧行轉債不僅代表了市場對于優質銀行轉債的認可,同時也將引導市場對于銀行轉債,乃至藍籌轉債的青睞。在市場追逐核心資產之時,銀行轉債優勢明顯。(上海證券報)

  又一家銀行轉債觸發強贖標準。半年報業績領跑的寧波銀行發行的可轉債(下稱寧行轉債),23日收盤后有效觸及強贖標準。如果強贖得以實施,將是年內最大規模的債轉股。

  市場人士認為,寧行轉債不僅代表了市場對于優質銀行轉債的認可,同時也將引導市場對于銀行轉債,乃至藍籌轉債的青睞。在市場追逐核心資產之時,銀行轉債優勢明顯。

  觸發強贖標準一波三折

  今年以來,寧行轉債的表現可圈可點,在大盤弱勢中,仍獲得不錯的投資收益,最高漲幅超越30%。

  7月23日,雖然寧波銀行股價小幅收跌,收報23.36元,但仍站在強贖價23.01元之上。此時的寧行轉債已經觸發強贖標準。

  按照《募集資金說明書》,在轉股期內,如果正股股價連續三十個交易日中至少有十五個交易日收盤價高于強贖價,將觸發強贖機制,未來持券投資者將把轉債轉成股票。

  “按照正常流程,在達標后一個交易日公司將發布觸發強贖公告。這將是年內最大規模的可轉債轉股。”一家金融機構人士向記者表示。

  數據顯示,2017年寧行轉債發行規模共計100億元,截至目前仍有40億元寧行轉債尚未轉股。

  7月8日,寧行轉債曾一度與強贖擦肩而過。“如果當日寧波銀行股價站上強贖線,將提前觸發條款。不過,受到大盤走弱影響,寧波銀行彼時一度深幅調整,并跌至強贖價之下。”上述金融機構人士表示。

  但這不改機構對于寧波銀行的長期看好。

  “從成功轉股的銀行轉債看,優質上市銀行轉債極度稀缺,寧行轉債觸發強贖并不意外。半年報顯示,寧波銀行呈現出存貸高增、高盈利和高質量的特點,具有很強的穩定性。”中泰證券戴志鋒向記者表示。

  寧波銀行上周發布半年度業績快報,歸屬于上市公司股東扣非后的凈利潤增幅為21%,領跑整個銀行板塊。同時,不良率僅有0.78%。

  觸發強贖后,預計持有寧行轉債的投資者將會在贖回日之前進行轉股,或者將其以債券形式拋售進行獲利了結,最終也將轉換為股權。寧行轉債的募集資金將由債券融資變成股權融資,補充核心一級資本。

  寧行轉債是可轉債基金的第一重倉券,觸發強贖意味著眾多機構將落袋為安。2019年近8個月持倉收獲近30%收益,對于不少機構甚至個人投資者而言,都是不錯的成績。

  誰將接棒寧行轉債?

  當核心資產正成為市場關注的焦點時,銀行系轉債自然備受關注。“近兩周市場出現了銀行類優質AAA評級轉債受到熱捧的現象。”興業證券左大勇在其最新可轉債研究報告中透露。

  左大勇表示,今年5月以來,高評級轉債表現一直較好,近兩周更為強勢。其實,資金對其中低位標的的配置有跡可循。蘇銀轉債、中信轉債相繼出現估值上漲,雖然幅度較弱,但考慮到同期權益市場表現一般,這一信號值得重視。

  目前上市銀行可轉債還有平銀、光大、中信等大型銀行轉債,以及無錫、江陰等多只農商行轉債。

  寧行強贖后,平安銀行發行的平銀轉債有望成為下一只觸發強贖的可轉債。

(文章來源:上海證券報)

責任編輯:CFBJ 專題:

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